-----------------------------------------------------------------------------------
สรุปความรู้ที่ได้จาก
Link : https://pantip.com/topic/37854309
11/7/2018 - Long Future
Long Future (LF)
- การเทรดมุมมอง เป็นขาขึ้น
- เปรียบเหมือนการเดิมพันว่าต้องขึ้น
- ถ้ากราฟขึ้นจะชนะ ถ้ากราฟลงจะแพ้
- กำไรขาดทุนไม่จำกัด (จนกว่าจะหมดอายุ)
กำไร
- กำไรไม่จำกัด (ถ้ากราฟขึ้น (จุดละ 200)) [จนกว่าสัญญาจะหมดอายุ]
ขาดทุน
- จะขาดทุนไม่จำกัด (ถ้ากราฟลง (จุดละ 200)) [จนกว่าสัญญาจะหมดอายุ]
กราฟกำไร/ขาดทุน (Profit / Loss หรือ Payoff graph)
- เป็นกราฟแสดงกำไร ขาดทุน ณ วันหมดอายุ
- แกน Y กำไร / ขาดทุน คิดเป็นจุด (จุดละ 200 บาท)
- แกน X เป็นดัชนี Set50
สามารถทำกราฟตัวอย่างได้จาก http://hehew.net/
ลักษณะกราฟเป็นกราฟเส้นตรงเฉียงขึ้นไปทางขวา
ความชัน Slope = 1 [ขึ้นคงที่ ลงคงที = กำไร / ขาดทุน เท่ากันตลอด]
ความชัน Slope = 1 [ขึ้นคงที่ ลงคงที = กำไร / ขาดทุน เท่ากันตลอด]
จากกราฟแสดงให้ทราบว่า
ณ วันหมดอายุสัญญา Future
- จุดที่แกน X ตัด แกน Y เรียกว่าจุดเท่าทุน จะเท่ากับจุดที่ Long Future = 1000
- ถ้าดัชนี SET50 < 1000 จะเริ่มขาดทุนไปเรื่อยๆจนกว่าจะหมดสัญญา
-- เหมือนเดิมพันว่ากราฟขึ้น แต่กราฟลง = แพ้
- ถ้าดัชนี SET50 > 1000 จะกำไรไปเรื่อยจนกว่าจะหมดสัญญา
-- เหมือนเดิมพันว่ากราฟขึ้น และกราฟขึ้น = ชนะ
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 4
Q : ถ้าจะลงทุน SET50 Options ควรลงทุนที่ Series ไหน ที่ ITM ATM OTM
Ex ตอนนี้ S50U18 อยู่แถว 1075 ถ้าจะ Long Long ตัวไหน
ITM 1000 , 1025 , 1050 , ATM 1075 , OTM 1100 , 1125 , 1150 , 1175
A1 : - ถ้ายอมรับการขาดทุนต้นทุน Long ได้หมด >> ต้องถือ Long ไปจนหมดอายุ
>> อยู่ที่เราคาดเดาตลาดด้วยว่า ตอน U18 หมดอายุไปแถวๆไหน
- หรือต้องคำนวณด้วยว่าต้นทุนที่เสียค่า Premium ที่ยอมเสียมีมากน้อยเพียงไหน
-- ถ้าคาดว่าดัชนี จะขึ้นลงได้ไกล และเงินทุนไม่เยอะ ก็ Long otm ไกลๆ ที่คาดว่าจะไปถึง
-- ถ้าคาดเดาว่า จะขึ้นลงไม่ไกลมาก Long ใกล้ๆ ATM ไปทาง OTM สัก 1 - 2 Strike
-- ถ้าเงินทุนที่จะเสียได้มีเยอะ ก็ Long ATM ได้เลย
A2 : - 1075 ไม่น่า Long Call เพราะเป็น ITM แล้ว Premium แพง ถ้าหลุด OTM จะขาดทุนหนัก
- 1100 ถ้าคิดว่าไปถึง ก็เหมาะ เพราะ Premium ราคากลาง
- 1125 Premium ถูกลงมา แต่โอกาสถึงยาก
- 1150 ค่า Premium ต่ำ ถ้ารอนานๆได้ Underlying อาจจะไปถึง
* โอกาสทำกำไรมาก >> แลกด้วยต้นทุนที่สูง
*โอกาสในการทำกำไรน้อย >> แลกด้วยต้นทุนที่ต่ำ
A3 : Options ลงทุนได้ 2 แบบ >> เก็งกำไรระยะสั้น และวางกลยุทธ์ถือยาวจนหมดอายุ
1. แบบเก็งกำไรระยะสั้น >> ตลาดมีทิศทางชัดเจน
- ควร Long Call StrickPrice ที่มีความเป็นไปได้มากที่สุดที่ราคาวิ่งไปถึง
- ทำกำไรบริเวณนั้นจริงๆ >> โดยไม่ต้องรอให้ครบอายุ
2. แบบวางกลยุทธ์ ถือยาว >> ตลาดมีทิศทางชัดเจน (Uptrend / Downtrend / Sideway)
เราสามารถคำนวณกลยุทธ์ให้เหมาะสม กับระยะเวลาคงเหลือ และถูก Timedecay
(Timedecay เปรียบเหมือนค่าเสื่อมรถยนต์) ขึ้นกับความผันผวนตลาดด้วย
2.1 Long Call DOTM กรณีมี Volatility สูง >> โอกาสที่ดัชนีวิ่งไปถึง (ระยะควรเหลือมากกว่า 1 เดือน)
2.2 Long Call OTM กรณีมี Volatility ปานกลาง เลือกได้แค่ OTM
เพราะ DOTM ไม่น่าวิ่งไปถึง (ระยะเวลาตั้งแต่ 1 - 2 เดือน)
2.3 Long Call ATM กรณีตลาดแกว่งได้ไม่มาก (ระยะเวลาเหลือประมาณ 1 เดือน)
# - หากเรามีความเข้าใจมากพอ การลงทุนแบบกลยุทธ์จะมีการ Short ร่วมด้วย
- จะสร้างโอกาสทำกำไรมากขึ้น บางกลยุทธ์ทำให้ความเสี่ยงลดลง บางกลยุทธ์ใช้เงินทุนลดลง
Ex Long Call ITM + Short Call OTM หรือ Short Put OTM + Long Call OTM
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
Link : https://pantip.com/topic/37857386
12/7/2018 - Short Future
Short Future (SF)
- การเทรดมุมมอง เป็นขาลง
- เปรียบเหมือนการเดิมพันว่าต้องลง
- ถ้ากราฟลงจะชนะ ถ้ากราฟขึ้นจะแพ้
- กำไรขาดทุนไม่จำกัด (จนกว่าจะหมดอายุ)
กำไร
- กำไรไม่จำกัด (ถ้ากราฟลง (จุดละ 200)) [จนกว่าสัญญาจะหมดอายุ]
ขาดทุน
- จะขาดทุนไม่จำกัด (ถ้ากราฟขึ้น (จุดละ 200)) [จนกว่าสัญญาจะหมดอายุ]
กราฟกำไร/ขาดทุน (Profit / Loss หรือ Payoff graph)
- เป็นกราฟแสดงกำไร ขาดทุน ณ วันหมดอายุ
- แกน Y กำไร / ขาดทุน คิดเป็นจุด (จุดละ 200 บาท)
- แกน X เป็นดัชนี Set50
สามารถทำกราฟตัวอย่างได้จาก http://hehew.net/
ลักษณะกราฟเป็นกราฟเส้นตรงเฉียงขึ้นไปทางขวา
ความชัน Slope = -1 [ขึ้นคงที่ ลงคงที = กำไร / ขาดทุน เท่ากันตลอด]
ความชัน Slope = -1 [ขึ้นคงที่ ลงคงที = กำไร / ขาดทุน เท่ากันตลอด]
จากกราฟแสดงให้ทราบว่า
ณ วันหมดอายุสัญญา Future
- จุดที่แกน X ตัด แกน Y เรียกว่าจุดเท่าทุน จะเท่ากับจุดที่ Short Future = 1000
- ถ้าดัชนี SET50 > 1000 จะเริ่มขาดทุนไปเรื่อยๆจนกว่าจะหมดสัญญา
-- เหมือนเดิมพันว่ากราฟลง แต่กราฟขึ้น = แพ้
- ถ้าดัชนี SET50 < 1000 จะกำไรไปเรื่อยจนกว่าจะหมดสัญญา
-- เหมือนเดิมพันว่ากราฟลง และกราฟลง = ชนะ
-----------------------------------------------
เหมือนตลาดจะเปลี่ยนแปลงอัตราการวาง Margin วันที่ 16/07/2018
- SET50 Index Future ปรับจาก 8930 บาท >> 11970 บาท [เพิ่มขึ้น 34%]
- Short Options minimum charge ปรับจาก 3420 บาท >> 5130 บาท [เพิ่มขึ้น 50%]
*ใครที่มี Future และShort Options ในพอร์ต และEE เหลือน้อย ต้องเตรียมตัวปรับพอร์ต
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
# Long Future กับ Short Future
- เปรียบเหมือนการ Bet เลือกทางใดทางหนึ่ง
-----------------------------------------------------------------------------------
