-----------------------------------------------------------------------------------
สรุปความรู้ที่ได้จาก
Link : https://pantip.com/topic/37878737
19/7/2018 - Long Guts
Long Guts >> Long Call [ITM] ,Long Put [OITM] ที่ Series เดียวกัน ในจำนวนเท่ากัน
- ขาดจำกัดเท่ากับ ค่า Premium Call + Premium Put หักด้วย Strike Put - Strike Call
- กำไรไม่จำกัด ขึ้นอยู่กับ Set ขึ้น หรือลง จนกว่าจะจบ Seriesนั้นๆ
- เทรดในมุมมองตลาด ขึ้น หรือลงแรงๆ ไม่ Sideways
- หรือซื้อในตอนที่ความผันผวนต่ำ [ความผันผวนต่ำ ค่าPremium จะน้อย]
และคาดว่าความผันผวนจกมากขึ้นในอนาคต
จากตัวอย่างใช้ ราคา Last Call Put
Long Call 1075 [ITM] Premium 31.8 [1 สัญญา],Long Put 1125 [ITM] Premium 46.4 [1 สัญญา]
จะได้กราฟ Long Guts ราคาทางซ้ายเริ่มชี้ขึ้นที่ 1075 ราคาทางขวาเริ่มชี้ขึ้นที่ 1125
- จุดต่ำสุดอยู่ในช่วง 1075 - 1125 [ขาดทุนสูงสุด] = ผลรวม Premium - [Strike put - Strike Call]= [46.4 + 31.8] - [1125 - 1075] = 78.2 - 50 = 28.2
- จุดเท่าทุน (ฺBreak - Even Point) คือจุดที่เส้นกราฟตัดแกน X [Y=0]
-- มีอยู่ 2 จุด = Strike + ผลรวม Premium
-- ฝั่งขวา Call Strike + ผลรวม Premium = 1075 + 78.2 = 1153.2
-- ฝั่งซ้าย Put Strike + ผลรวม Premium = 1125 - 78.2 = 1046.8
- ถ้าหมดอายุสัญญา
-- 1046.8 < Price < 1153.2 = ขาดทุน
-- Price < 1046.8 หรือ Price > 1153.2 = กำไรไม่จำกัด
# กราฟ Long Guts จะเหมือนกับ Long Strangle
- Long guts จ่าย Premium รวมมากกว่า Long Strangle [เพราะเป็น ITM]
อธิบาย Long Guts อยู่ในรูปเดียวกัน Long Strangle
Long guts = Long Call [ITM] + Long Put [ITM]
Long Strangle = Long Call [OTM] + Long Put [OTM]
Ex สมมุติ Future 1050
- Long Gut = Long Call 1000 [ITM] + Long Put 1100 [ITM]
- Long Strangle = Long Call 1100 [OTM] + Long Put 1000 [OTM]
Synthetic Options
- LC 1000 = LP 1000 + LF
- LP 1100 = LC 1100 + SF
Long Call 1000 + Long Put 1100
= [LP1000 + LF] + [LC1100 + SF] = [LP1000 + LC1100] + [LF + SF] = LP1000 + LC1100
:: LC1000 + LP1100 = LP1000 + LC1100
ดังนั้น Long Call 1000 + Long Put 1100 = Long Put 1000 + Long Call 1100
- Long Guts = Long Strangle ที่คู่ Strike เหมือนกัน >> ส่งผลให้กราฟเหมือนกัน
- Long Guts จ่ายเงินค่า Premium มากกว่า Long Strangle
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 4 [galadinner]
- จ่ายค่า Premium ขนาดนี้ ไม่คุ้ม
- ต่อให้จ่ายค่าเวลาน้อยกว่า Long Strangle >> เพราะจุด Break Even มันยาวมาก
- Long Future หรือ Long Strangle คุ้มกว่า [ลดขนาด]
- ถ้าเดาไม่ออกไม่ต้องเล่น เพราะเสียเวลา
- ราคา ITM ไม่เคยขายถูก ยิ่ง Deep ITM ชอบตั้งราคาเผื่อฟลุก แล้วไม่มีสภาพคล่อง
- หากจะซื้อทีละ ซี่รี่ก็เสี่ยงอีก
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
Link : https://pantip.com/topic/37881930
20/7/2018 - Short Guts
Short Guts >> Short Call [ITM] ,Short Put [ITM] ที่ Series เดียวกัน ในจำนวนเท่ากัน
- กำไรจำกัดเท่ากับ ค่า Premium Call + Premium Put + หักด้วย Strike Put - Strike Call
- ขาดทุนไม่จำกัด ขึ้นอยู่กับ Set ขึ้น หรือลง จนกว่าจะจบ Seriesนั้นๆ
- เทรดในมุมมองตลาดอาจ ขึ้น หรือลงไม่แรงๆ [Sideways]
- หรือซื้อในตอนที่ความผันผวนสูง [ความผันผวนสูง ค่าPremium จะมาก]
และคาดว่าความผันผวนจะน้อยลงในอนาคต
จากตัวอย่างใช้ ราคา Last Call Put
Short Call 1075 [ITM] Premium 31.8 [1 สัญญา],Short Put 1125 [ITM] Premium 43.0 [1 สัญญา]
จะได้กราฟ Short Guts ราคาทางซ้ายเริ่มชี้ลงที่ 1075 ราคาทางขวาเริ่มชี้ลงที่ 1125
- จุดสูงสุดอยู่ในช่วง 1075 - 1125 [กำไรสูงสุด] = ผลรวม Premium - [Strike put - Strike Call]
= [46.4 + 31.8] - [1125 - 1075] = 78.2 - 50 = 28.2
- จุดเท่าทุน (ฺBreak - Even Point) คือจุดที่เส้นกราฟตัดแกน X [Y=0]
-- มีอยู่ 2 จุด = Strike + ผลรวม Premium
-- ฝั่งขวา Call Strike + ผลรวม Premium = 1075 + 78.2 = 1153.2
-- ฝั่งซ้าย Put Strike + ผลรวม Premium = 1125 - 78.2 = 1046.8
= [46.4 + 31.8] - [1125 - 1075] = 78.2 - 50 = 28.2
- จุดเท่าทุน (ฺBreak - Even Point) คือจุดที่เส้นกราฟตัดแกน X [Y=0]
-- มีอยู่ 2 จุด = Strike + ผลรวม Premium
-- ฝั่งขวา Call Strike + ผลรวม Premium = 1075 + 78.2 = 1153.2
-- ฝั่งซ้าย Put Strike + ผลรวม Premium = 1125 - 78.2 = 1046.8
-- 1046.8 < Price < 1153.2 = กำไรจำกัด
-- Price < 1046.8 หรือ Price > 1153.2 = ขาดทุนไม่จำกัด
# กราฟ Short Guts จะเหมือนกับ Short Strangle
- Short guts ได้รับ Premium รวมมากกว่า Short Strangle [เพราะเป็น ITM]
- ตอนหมดอายุ ถ้าได้กำไรก็ต้องคืน Premium ส่วนเกินกำไร ที่ได้รับในตอนแรกคืนไป
อธิบาย Short Guts อยู่ในรูปเดียวกัน Short Strangle
Short Guts = Short Call [ITM] + Short Put [ITM]
Short Strangle = Short Call [OTM] + Short Put [OTM]
Ex สมมุติ Future 1050
- Short Guts = Short Call 1000 [ITM] + Short Put 1100 [ITM]
- Short Strangle = Short Call 1100 [OTM] + Short Put 1000 [OTM]
Synthetic Options
- SC 1000 = SP 1000 + SF
- SP 1100 = SC 1100 + LF
Short Call 1000 + Short Put 1100
= [SP1000 + SF] + [SC1100 + LF] = [SP1000 + SC1100] + [LF + SF] = SP1000 + SC1100
:: SC1000 + SP1100 = SP1000 + SC1100
ดังนั้น Short Call 1000 + Short Put 1100 = Short Put 1000 + Short Call 1100
- Short Guts = Short Strangle ที่คู่ Strike เหมือนกัน >> ส่งผลให้กราฟเหมือนกัน
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 4 [amidamaru]
- Short Guts เปรียบเหมือนพี่น้องฝาแฝด Short Strangle
- ข้อดีของ Short Guts ทำแล้วได้เงินเยอะ เมื่อทำครบคู่
- เงินวางเหมือนใช้น้อยกว่า Short Strangle
- ข้อเสีย คือเทรดยากเพราะ ITM ไม่มีสภาพคล่อง
## มือใหม่หัดเทรด Short แบบไม่มีความรู้อันตรายมาก [Short Guts]
เพราะจะลงกับค่า Equity ที่เพิ่มมา โดยไม่รู้ว่าจริงๆ พอร์ตกำไรหรือขาดทุนเท่าไหร่
** ตัวประเมินสถาณะพอร์ตของ Options ไม่ใช่ Equity
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 12 [MrGeek]
- SF @ 1072.9
- LC1100 @ 14.6
- SP 1100 @ 42.9
- เป็นการทำ ABT ถ้าเรา Simulated ต้องวางเงินถึง 16,000 บาท [ได้กำไรหลังหักค่าคอม 0.8]
Q [MrGeek] : การทำ ABT ต้องรอเวลาไม่น้อยกว่า สองเดือนเศษ จากตอนนี้ให้สัญญาหมดอายุ
วิธีการนี้คุ้มค่าเพียงพอกับ Margin ที่ต้องเสียไปหรือเปล่า ?
A1 : [galadinner] : ไม่คุ้ม ของพวกนี้รอดออกมาได้ในช่วงเวลาปกติ ไม่คุ้มกับอัตราดอกเบี้ย
- กลยุทธ์นี้ ควรใช้ตอนตลาดตกใจ จะมีโอกาสทำได้เยอะ
- ข้อดี ทำเอาไว้เป็น Bench mark ได้ โดยไม่มีความเสี่ยง ดูว่า Future จะไปด้านไหน
- มันเหมาะสำหรับคนเงินเย็น ไม่คิดมากเรื่องกำไร
- ข้อเสีย เวลาปิดต้องปิดพร้อมกัน เพื่อไม่ให้เกิดความเสี่ยง >> แต่ส่วนมากปิดพร้อมกันยาก
A2 [MrGeek] : ABT คนที่มักใช้มักใช้ดูแลสภาพคล่อง MM
- ABT ทำแล้วได้เงินแน่นอน Risk - Free แต่ต้องมีทุนเยอะ เงินกำไรเท่าไหร่ ก็วาด Pay Off Chart
ดูผลตอบแทน
A3 [red lotus] : ABT ได้ส่วนต่างไม่ถึง 1 ถ้าถามว่าคุ้มไหม บอกเลยไม่คุ้ม
- เหตุผลที่ทำคือ มือใหม่ ผู้สอนให้ฝึกทำ ABT ฝึกดูราคา ฝึกคิด Premium
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 15 [ชาติ]
Q : การ SC1000 + LF = SP1000 วางเงิน Margin เท่ากันหรือต่างกันอย่างไร ?
A : ไม่แน่นอนขึ้นอยู่กับสัญญาที่มีในพอร์ตเดิม ว่ามีอะไรบ้าง
- ลอง Simulate ดูว่าใช้ Margin เท่าไหร่
- Streamming >> TFEX >> Margin Simulation
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น