-----------------------------------------------------------------------------------
สรุปความรู้ที่ได้จาก
Link : https://pantip.com/topic/37860487
13/7/2018 - Long Straddle
Long Straddle >> Long Call ,Long Put ที่ Strike เดียวกัน ในจำนวนเท่ากัน
- ขาดทุนจำกัด เท่ากับ Premium ของ Call และ Put รวมกัน
- กำไรไม่จำกัด ขึ้นอยู่กับว่า เมื่อหมดอายุ ราคาจะจบตรงไหน
- เทรดในมุมของตลาดอาจขึ้น หรือลงแรงๆ ไม่น่า Sideway
- ใช้ในช่วงที่คาดว่าตลาดจะผันผวนมาก
- หรือใช้ตอนที่ Premium รวมของฝั่ง Call ,Put มีค่าต่ำกว่าปกติ
[ค่า Premium จะต่ำกว่าปกติเมื่อ Vol น้อย] >> จากนั้นรอ Premium 2 ฝั่งกลับเป็นปกติ หรือแพงกว่า
ทำการไรก็ Short Straddle [Short Call ,Short Put] ปิดสัญญาของ [Long Call ,Long Put]
ตัวอย่าง
จากตัวอย่างใช้ ราคา Last Call Put ที่ Strike 1100
Long Call 1100 Premium 19 [1 สัญญา],Long Put 1100 Premium 28 [1 สัญญา]
จะได้กราฟ Long Straddle ที่ 1100
- จุดต่ำสุดอยู่ที่ 1100 [ขาดทุนสูงสุด] = 19 + 28 = 47 จุด- จุดเท่าทุน (ฺBreak - Even Point) คือจุดที่เส้นกราฟตัดแกน X [Y=0]
-- มีอยู่ 2 จุด = Strike + Premium รวมกัน = 1100 + - 47 = 1053 ,1147
- ถ้าหมดอายุสัญญา
-- 1053 < Price < 1147 = ขาดทุน
-- Price < 1053 หรือ Price > 1147 = กำไรไม่จำกัด
การ Long Straddle สามารถทำได้ 3 วิธี
1. Long Call ,Long Put อย่างละ 1 สัญญา
2. Long Call 2 สัญญา + Short Future 1 สัญญา
3. Long Put 2 สัญญา + Long Future 1 สัญญา
- ทุกวิธีทำออกมาได้กราฟเป็น Long Straddle แต่ค่า Premium ไม่เท่ากัน [ต่างกันเล็กน้อย]
พิสูจน์สมการข้อ 2 และ 3 โดยการนำ Synthetic Options มาช่วย
Long Call = Long Put + Long Future
Long Put = Long Call + Short Future
พิสูจน์ข้อ 2
แปลงสมการ Long Straddle = Long Call + Long Put
Long Straddle = Long Call + [Long Call + Short Future]
Long Straddle = 2 Long Call + 1 Short Future
พิสูจน์ข้อ 3
แปลงสมการ Long Straddle = Long Call + Long Put
Long Straddle = [Long Put + Long Future] + Long Put
Long Straddle = 2 Long Put + 1 Long Future
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 3 [MrGeek]
สำนักหักบัญชี แจ้งปรับค่า Options Minimum charge จาก 1,800 บาท เป็น 2,700 บาท
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
Link : https://pantip.com/topic/37869307
16/7/2018 - Short Straddle
Short Straddle >> Short Call ,Short Put ที่ Strike เดียวกัน ในจำนวนเท่ากัน
- กำไรจำกัด เท่ากับ Premium ของ Call และ Put รวมกัน
- ขาดทุนไม่จำกัด ขึ้นอยู่กับว่า เมื่อหมดอายุ ราคาจะจบตรงไหน
- เทรดในมุมของตลาดอาจขึ้น ,ลงไม่แรง หรือ Sideway ในกรอบ
- ใช้ในช่วงที่คาดว่าตลาดจะผันผวนน้อย
- หรือใช้ตอนที่ Premium รวมของฝั่ง Call ,Put มีค่าสูงกว่าปกติ
[ค่า Premium จะสูงกว่าปกติเมื่อ Vol มอก] >> จากนั้นรอ Premium 2 ฝั่งกลับเป็นปกติ หรือถูกกว่า
ทำการไรก็ Long Straddle [Long Call ,Long Put] ปิดสัญญาของ [Short Call ,Short Put]
จากตัวอย่างใช้ ราคา Last Call Put ที่ Strike 1100
Short Call 1100 Premium 19 [1 สัญญา],Short Put 1100 Premium 28 [1 สัญญา]
จะได้กราฟ Short Straddle ที่ 1100
- จุดสูงสุดอยู่ที่ 1100 [กำไรสูงสุด] = 19 + 28 = 47 จุด- จุดเท่าทุน (ฺBreak - Even Point) คือจุดที่เส้นกราฟตัดแกน X [Y=0]
-- มีอยู่ 2 จุด = Strike + Premium รวมกัน = 1100 + - 47 = 1053 ,1147
- ถ้าหมดอายุสัญญา
-- 1053 < Price < 1147 = กำไร
-- Price < 1053 หรือ Price > 1147 = ขาดทุนไม่จำกัด
การ Short Straddle สามารถทำได้ 3 วิธี
1. Short Call ,Short Put อย่างละ 1 สัญญา
2. Short Call 2 สัญญา + Long Future 1 สัญญา
3. Short Put 2 สัญญา + Short Future 1 สัญญา
- ทุกวิธีทำออกมาได้กราฟเป็น Short Straddle แต่ค่า Premium ไม่เท่ากัน [ต่างกันเล็กน้อย]
พิสูจน์สมการข้อ 2 และ 3 โดยการนำ Synthetic Options มาช่วย
Short Call = Short Put + Short Future
Short Put = Short Call + Long Future
พิสูจน์ข้อ 2
แปลงสมการ Short Straddle = Short Call + Short Put
Short Straddle = Short Call + [Short Call + Long Future]
Short Straddle = 2 Short Call + 1 Long Future
พิสูจน์ข้อ 3
แปลงสมการ Short Straddle = Short Call + Short Put
Short Straddle = [Short Put + Short Future] + Long Put
Short Straddle = 2 Short Put + 1 Short Future
-----------------------------------------------
ความคิดเห็นที่ 5 [Mr option 5655]
- จั่วกระทู้หัวเรื่อง Short Straddle และเล่นกลยุทธ์นี้มา 10 ปี
- ถ้าอยากคุยเรื่อง Short Straddle หรือ Options ยินดีเสมอ
ความคิดเห็นที่ 5-2 [galadinner]
Q1 : อยากทราบว่า Short Straddle แล้วไม่เป็นไม่ตามตลาดมีวิธีแก้อย่างไร
A2 : ผมลงทุนไม่เดาตลาด บริหารพอร์ตไปตามแนวโน้ม
- ถ้าหุ้นขึ้นค่อยๆ Long Future ,ถ้าหุ้นลงก็ค่อยๆ Short Future
- ปรับพอร์ตให้สมดุลอยู่เสมอ
Q2 : ถ้าหุ้นขึ้นค่อยๆ Long Future ,ถ้าหุ้นลงก็ค่อยๆ Short Future ถ้าเหวี่ยงไปเหวี่ยงมาทำให้ขาดทุน
จาก Future มีข้อแนะนำให้จัดการอย่างไรต่อไป ?
A2 : - ตลาดเหวี่ยงไปเหวี่ยงมา ก็บริหารไปตามนั้น
- เหวี่ยงไปมา จนขาดทุนก็ต้องยอมรับ
- คนขาย Options เสมื่อนขายความผันผวน ,คนซื้อ Options เสมื่อนคนซื้อความผันผวน
- ความผันผวนน้อย คนขายก็ได้กำไร ,ความผันผวนเยอะ คนซื้อก็ได้กำไร
- เพราะฉะนั้น ไม่ใช่ว่าคนขาย Options จะได้กำไรเสมอไป มีโอกาสได้ มีโอกาสเสียด้วย
# แต่เท่าที่ทำมาจะได้มากกว่าเสีย
----------------
ความคิดเห็นที่ 20 [amidamaru]
5 Long Call 1050 + 10 Short Call 1075 เป็น Ratio Spread
- ฝั่ง Call 1 ต่อ 2 >> เป็นรูปแบบให้น้ำหนักทางลงมากกว่าขึ้น [สัดส่วน Short Call มากกว่า Long Call]
- ถ้าตลาดขึ้นจะมีพื้นที่ ภูเขาด้านขวา ตรง 1050 ก่อนจะขาดทุน
ถ้ามองในมุมมอง Synthetic Options
5 Long Call 1050 = 5 Long Future + 5 Long Put 1050
- แยก 5 Long Future ออกมา (เหลือ 5 Long Put) >> นำ 5Long Future ไปจับคู่กับ 10 Short Call 1075
= 5 Short Call 1075 + (5 Short Call + 5 Long Future)
= 5 Short Call 1075 + 5 Short Put 1075 = [Short Straddle 1075]
สรุป Oreder ทั้งหมด
5 Long Call 1050 + 10 Short Call 1075
= 5 Short Put 1075 + 5 Short Call 1075 +5 Long Put 1050
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
# Long Straddle กับ Short Straddle
- การใช้กลยุทธ์พวกนี้เราต้องดูความได้เปรียบด้านราคา Premium ด้วย
-----------------------------------------------------------------------------------
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น