TFEX Options จากคุณ Mongkon/Pong ในกระทู้ Pantip
-----------------------------------------------------------------------------------
สรุปความรู้ที่ได้จาก
Link : https://pantip.com/topic/37826400
2/7/2018 - ค่า Premium ของ Options
- ค่า Premium ของ Options ที่เทรดประกอบด้วยค่า Intrinsic Value กับ Time Value มารวมกัน
ตามสมการ
- Premium = Intrinsic Value + Time Value
Intrinsic Value [IV] - มูลค่าที่แท้จริงของตัว Options นั้นๆ
- คิดจาก ราคาใช้สิทธิ (Exercise Price หรือ Strike Price) เทียบกับ Future (หรือ Set50)
Call Options
- ถ้า Strike Price < Futures [ITM] แล้ว -- >>IV Call Options = Future - Strike Price
- ถ้า Strike Price >= Futures [ATM, OTM] แล้ว -- >>IV Call Options = 0
Put Options
- ถ้า Strike Price > Futures [ITM] แล้ว -- >>IV Put Options = Strike Price - Future
- ถ้า Strike Price <= Futures [ATM, OTM] แล้ว -- >>IV Put Options = 0
Time Value [TV] - มูลค่าของ Options ที่เกิดจากเวลาที่เหลืออยู่ก่อนหมดอายุ
- ถ้าเวลาเหลือมาก Time Value จะมาก
- ถ้าเวลาเหลือน้อย Time Value จะน้อย
Options ที่เป็น ITM จะมีทั้งค่า Intrinsic Value และ Time Value เป็น +
Options ที่เป็น ATM และOTM จะมีแต่ค่า Time Value เป็น + ,ส่วนค่า Intrinsic Value = 0
Ex สมมุติว่า S50U18 = 1050
- ถ้า S50U18C1050 Premium = 30
- C 1050 อยู่ที่ ATM พอดี (ค่า Exercise = Future [1050 - 1050])
-- ค่า Intrinsic Value จะเท่ากับ 0
-- ค่า Time Value >> Time Value = Premium - Intrinsic Value
-- ค่า Time Value = 30 - 0 = 30
- ถ้า S50U18C1100 Premium = 15
- C 1100 เป็น OTM . Strike Price > Future , [1100 > 1050]
-- ค่า Intrinsic Value จะเท่ากับ 0
-- ค่า Time Value >> Time Value = Premium - Intrinsic Value
-- ค่า Time Value = 15 - 0 = 15
- ถ้า S50U18C1000 Premium = 60
- C 1000 เป็น ITM . Strike Price < Future , [1000 < 1050]
-- ค่า Intrinsic Value จะเท่ากับ 1050 - 1000 = 50
-- ค่า Time Value >> Time Value = Premium - Intrinsic Value
-- ค่า Time Value = 60 - 50 = 10
-- Premium = 10 + 50 = 60
- ถ้า S50U18P1050 Premium = 30
- P 1050 อยู่ที่ ATM พอดี (ค่า Exercise = Future [1050 - 1050])
-- ค่า Intrinsic Value จะเท่ากับ 0
-- ค่า Time Value >> Time Value = Premium - Intrinsic Value
-- ค่า Time Value = 30 - 0 = 30
- ถ้า S50U18P1100 Premium = 65
- P 1100 เป็น ITM . Strike Price > Future , [1100 > 1050]
-- ค่า Intrinsic Value จะเท่ากับ 1100 - 1050 = 50
-- ค่า Time Value >> Time Value = Premium - Intrinsic Value
-- ค่า Time Value = 65 - 50 = 15
- ถ้า S50U18P1000 Premium = 10
- P 1000 เป็น OTM . Strike Price < Future , [1000 < 1050]
-- ค่า Intrinsic Value จะเท่ากับ 0
-- ค่า Time Value >> Time Value = Premium - Intrinsic Value
-- ค่า Time Value = 10 - 0 = 10
-- Premium = 10 + 0 = 10
- ปกติค่า Time Value จะรวม Volatility ไว้ด้วยแล้ว
- เวลาตลาดตกใจ จึงมีค่า Premium ไม่แน่นอน
- โดยปกติ ค่า Time Value : Call ,Put Options Strike เดียวกันจะมีค่า Time Value เท่ากัน
เพราะค่าที่ได้จะมีความสัมพันธ์กัน [Future = Call - Put]
- ถ้าค่า Time Value ต่างกันมาก >> จะมีคนทำ Arbitrage เพื่อ
เกร็งกำไร จากความต่างของค่า Time Value
-----------------------------------------------------------------------------------
Link : https://pantip.com/topic/37832491
4/7/2018 - กลยุทธ์ต่างๆ ของ Options
- การซื้อขาย Options มี 4 รูปแบบ
-- Long Call (LC) - แทงขึ้น
-- Short Call (SC) - กินประกันหากลง (กำไรจำกัด) , ถ้าขึ้นขาดทุนไม่จำกัด
-- Long Put (LP) - แทงลง
-- Short Put (SP) กินประกันหากลงขึ้น (กำไรจำกัด) , ถ้าลงขาดทุนไม่จำกัด
- การซื้อขาย Future มี 2 รูปแบบ
- Long >> แทงขึ้น
- Short >> แทงลง
- ถ้าเรานำการซื้อขาย Order ในรูปแบบต่างๆมารวมกัน จะทำให้เกิด กลยุทธ์ต่างๆ
Ex Straddle , Strangle , Split และอื่นๆ
- การใช้แต่ละกลยุทธ์ แล้วแต่สถาณการณ์ และแผนการเทรดของแต่ละคน
สามารถหาข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่
Link : https://www.optionsplaybook.com/option-strategies/
Link : http://www.theoptionsguide.com/option-trading-strategies.aspx
-----------------------------------------------------------------------------------
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น