TFEX Options จากคุณ Mongkon/Pong ในกระทู้ Pantip
-----------------------------------------------------------------------------------
สรุปความรู้ที่ได้จาก
Link : https://pantip.com/topic/37759378
11/6/2018 - เปิดกระทู้เกี่ยวกับเรื่อง Options
- ต้องการเปิดกว้างให้ทุกคน ในประเด็นการเทรด Options
- สามารถสอบถามได้
- ถ้าเข้าใจ Options จะสามารถทำให้พอร์ตมั่งคง
- ถ้าคนสนใจมากอาจสามารถตั้งชมรมคนเทรด Options ในไทยได้
ความคิดเห็นที่ 24
- เจ้ามือ Options ยังไม่มีตัวตนอย่างเห็นได้ชัด เพราะขนาดยังไม่ใหญ่
- ราคา Options โกงราคาแบบไร้เหตุผลไม่ได้ >> เพราะราคาอิง Set50 Future
- ถ้าโกงราคาจะโดน Arbitrage
ฝากสมการ IF = IC+ SP Strike เดียวกัน , SF = IP + SC Srtike เดียวกัน
- ราคา Options ผูกติดกับ Future อย่างเลี่ยงไม่ได้
- ถ้าเล่น Options แล้ว ไม่เข้าใจสมการนี้จะเสียเปรียบ
- การที่ Options เหมือนพี่น้อง Future เราสามารถนำ Options เทรดป้องกันความเสี่ยง Future ได้
-----------------------------------------------------------------------------------
Link : https://pantip.com/topic/37762679
12/6/2018 - ปัญหาในการเทรด Options
- ปัญหาในการคิด Margin
- เกิดกับคนที่เทรด Short Options
-- ขาดทุนไม่แน่นอนเนื่องจาก การคิด Margin มีตัวแปรมากที่คนเทรดไม่รู้
-- ใครที่มี EE [Excess Equity] อาจเจอปัญหา ก่อนตลาดเปิด EE ตอนเช้าติดลบ >> ส่ง Order ไม่ได้
*ถ้าใครเทรดไม่เยอะ หรือเทรด Long อย่างเดียว หรือ EE เหลือเยอะจะไมเจอปัญหา
ปัญหาเกิดจาก
- การคิด Margin ช่วงเช้าก่อนตลาดเปิด จนถึง 9.55 น
>> ตลาดจะเอาราคา Offer ของแต่ละ Strike มาคิดด้วย
>> ใครตั้ง Order ข้ามวัน โดยที่ Offer สูงมากผิดปกติ >> จะทำให้ Strike สูงมากกว่าปกติ
>> Short Strike กิน Margin มากกว่าปกติ >> ทำให้ EE ลดลงอย่างมาก จนติดลบ
- บางคนอาจเจอ Call margin หรือ Force margin เลย
- ตลาดปรับการคำนวณ Margin Options ทุกๆชั่วโมง : Hr : 55 ,9.55 , 10.55
- ถ้าราคา Offer กลับเป็นปกติช่วงนั้น >> Margin กลับเป็นปกติ >> EE จะกลับเป็นเหมือนเดิม
* ปัญหาที่เกิดคือ เสียจังหวะเทรดในช่วง 9.45 - 9.55 เนื่องจาก EE ติดลบจากการคำนณผิด
- การคำนวณ Margin ของ Future เป็นแบบ Real Time
- แต่การคำนวณ Margin ของ Options เป็นแบบทุกๆชั่วโมง
## อยากให้ปรับการคำนวณ Margin ของ Options แบบ Real Time ด้วย
## เลิกเอาค่า Offer ผิดปกติมาค่า Margin
- จะหมดปัญหาการคิด Margin แบบกระโดดไปมา
ความคิดเห็นที่ 14
- สภาพคล่องบางคนมองเป็นปัญหา บางคนมองเป็นโอกาส
- โอกาสที่พูดถึงคือ การได้ราคาที่ดีกว่าที่ควรจะเป็น
>> Short ได้ค่า Premium หรือ Longในราคาที่ถูก
- ราคา Option อ้างอิงกับ Future เสมอ >> รายใหญ่ไม่สามารถปั้นราคาไร้เหตุผลได้
- คนที่มีความรู้เข้ามาทำ Arbitrage [IF = LC + SP , SF = LP + SC (ที่ Strike)]
Ex Arbitrage
- LC1150 + SP1150 = IF 1132.4
- คิดจาก LC จ่าย Premium 6.3 , SP รับ Premium 23.9 = 23.9 - 6.3 = 17.6
>> Strike 1150 - 17.6 = 1132.4 >> SF ที่ 1133.4
- เทรดทั้ง 3 ชุดในเวลาเดียวกัน เพื่อปิดความเสี่ยง
- จะได้กำไร 1 จุด = 200 บาท หักค่าคอม เหลือ 100 บาท
- เป็นตัวอย่างไม่ดีเพราะกำไรน้อย และขึ้นอยู่กับตลาดแต่ละวัน
- เป็นตัวอย่างการเทรด Option รูปแบบหนึ่ง
-----------------------------------------------
เพิ่มเติม
Link : https://inv4.asiaplus.co.th/cms/ajax/derivatives_options02.php?ln=t
Options แบ่งออกเป็น 2 ประเภท
- Call Options >> ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ ในการซื้อสินค้าอ้างอิง
- Put Options >> ให้สิทธิแก่ผู้ซื้อ ในการขายสินค้าอ้างอิง
สามารถแบ่ง Call Options และ Put Options เป็น 4 แบบ
1. ฐานะซื้อคอลออบชั่น (Long Call Options)
- นักลงทุนซื้อสิทธิในการซื้อ
- การจะได้สิทธื >> จ่ายค่า Premium >> แก่ผู้ขาย Call Options
- เมื่อถึงเวลากำหนด >> ผู้ซื้อ Call Options จะมาใช้สิทธิ หรือไม่ก็ได้ >> ถ้าไม่มาใช้สิทธิ
>> ผู้ซื้อขาดทุนเท่าค่า Premium
2. ฐานะซื้อพุทออปชั่น (Long Put Options)
- นักลงทุนซื้อสิทธิในการขาย
- การจะได้สิทธิ(ซื้อสิทธิในการขาย) >> จ่ายค่า Premium >> แก่ผู้ขาย Put Options
- เมื่อถึงกำหนดเวลา >> ผู้ซื้อ Put Options จะมาใช้สิทธิ หรือไม่ก็ได้ >> ถ้าไม่มาใช้สิทธิ
>> ผู้ซื้อขาดทุนเท่าค่า่ Premium
3. ฐานะขายคอลออปชั่น (Short Call Options)
- นักลงทุนขายสิทธิ ในการซื้อ
- ผู้ขาย ขายสิทธิในการซื้อ >> ผู้ขายได้รับค่า Premium >> มีภาระผูกพันที่ต้องปฎิบัติตาม
>> เมื่อผู้ซื้อ Call Options ใช้สิทธิ (โอกาสขาดทุนไม่จำกัด)
- ถ้าผู้ซื้อไม่มาใช้สิทธิ >> กำไรที่ได้รับคือค่า Premium
4. ฐานะขาย พุทออปชั่น (Short Put Options)
- นักลงทุนขายสิทธิในการขาย
- ผู้ขายสิทธิในการขาย >> ผู้ขายได้รับค่า Premium >> มีภาระผู้พันที่ต้องปฎิบัติตาม
>> เมื่อผู้ซื้อ Put Options ใช้สิทธิ (โอกาสขาดทุนไม่จำกัด)
- ถ้าผู้ซื้อไม่มาใช้สิทธิ >> กำไรที่ได้รับคือค่า Premium
สถาณะที่ได้รับประโยชน์ [In The Money]
- Long Call Options (แท่งขึ้น ,ราคาวิ่งเหนือ กว่าราคาใช้สิทธิ ถึงทำกำไรได้)
-- จะได้รับประโชยน์ เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (ดัชนี Set50) ภายใต้สัญญามากว่าราคาใช้สิทธิ
Ex ซื้อราคาใช้สิทธิ 1000 จุด ราคาสินทรัพย์อ้างอิง 1100 จุด = กำไร 100 จุด (ยังไม่รวม Premium)
- Long Put Options (แทงลง ,ราคาวิ่งต่ำ กว่าราคาใช้สิทธิ ถึงได้กำไร)
-- จะได้ประโยชน์ เมื่อราคาใช้สิทธิมากกว่า ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (ดัชนี Set 50) ภายใต้สัญญา
Ex ซื้อราคาใช้สิทธิ 1000 จุด ราคาสินทรัพย์อ้างอิง 800 จุด = กำไร 200 จุด (ยังไม่รวม Premium)
สถาณะที่เสียผลประโยชน์ [Out Of The Money]
- Long Call Options
-- จะเสียผลประโชยน์ เมื่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง (ดัชนี Set50) ภายใต้สัญญาต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ
Ex ซื้อราคาใช้สิทธิ 1000 จุด ราคาสินทรัพย์อ้างอิง 800 จุด = ขาดทุน 200 จุด (ยังไม่รวม Premium)
- Long Put Options
-- จะเสียผลประโยชน์ เมื่อราคาใช้สิทธิต่ำว่า ราคาสินทรัพย์อ้างอิง (ดัชนี Set 50) ภายใต้สัญญา
Ex ซื้อราคาใช้สิทธิ 1000 จุด ราคาสินทรัพย์อ้างอิง 1100 จุด = ขาดทุน 100 จุด (ยังไม่รวม Premium)
สถาณะที่ไม่ได้รับประโชยน์ และไม่เสียผลประโยชน์ [At The Money]
- Long Call Options ,Long Put Options
- เมื่อราคาสินทรัพย์ อ้างอิงภายใต้สัญญา เท่ากับราคาใช้สิทธิ์
- แต่เสียค่า Premium เมื่อซื้อสิทธิ
-----------------------------------------------
-----------------------------------------------------------------------------------
เพิ่มเติม
-
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น