DSM [33] กลยุทธ์หุ้น DSM สู้ศึก XD อย่างไร
- การลงทุน DSM คือลงทุนตามแผนที่วางไว้
- เมื่อเข้าสู่ช่วง มี.ค พ.ค ของปี มักมีเงินปันผล
- ราคาหุ้นมักลง เท่ากับเงินที่ได้ปันผล
- ถ้าไม่อยากได้เงินปันผลทำอย่างไร โดยมีเเหตุผลดังนี้
-- ไม่อยากรอรับเงินปันผลหลังจากวัน XD ไปอีกอย่างน้อย 2-4 สัปดาห์
-- เงินปันผลที่ได้ เสียภาษี ณ ที่จ่าย 10% ของเงินปันผล
-- หุ้นบางตัวมีเครดิตภาษี บางตัวไม่มี ทำให้ไม่ได้รับผลประโยชน์จากการขอรับเครดิตภาษีเต็มที่
-- นักลงทุนบงคนไม่ต้องการเครดิตภาษี >> เนื่องจากมีฐานภาษีที่สูงอยู่แล้ว หรือเหตุผลส่วนตัวอื่นๆ
-- ต้องการรับกระแสเงินสดแฝงมากว่าเงินปันผล
จึงมีที่มาว่าถ้าหุ้นขึ้นเครื่องหมาย XD จะลงทุนวิธี DSM อย่างไร ?
- คุณ Vprewat(หนึ่งในศิษย์เอง) ได้ทดลองกับหุ้น A จึงมีที่มาของกลยุทธ์
-- ได้ทดลองขายหุ้นทั้งหมด 100% ก่อนขึ้นวัน XD โดยผลที่ได้น่าจะได้รับกระแสเงินสดแฝงมากกว่าปันผล
-- ผลที่ได้เป็นอย่างไร
Ex - หุ้น A ปันผล 3.25 / หุ้น จ่ายเงินปันผลวันที่ 11 พ.ค
- ราคาหุ้นปิดวันที่ 31 มี.ค ราคา 162 วันขึ้น XD ราคาเปิด 161 ,สูงสุด 168 ,ต่ำสุด 161 ,ราคาปิด 166
- ดังนั้น วันนี้ได้รับเงินปันผลฟรี และส่วนต่างราคาอีก 4 บาท
- รวมจะได้เงินวันนี้ 7.25 / หุ้น
- มีหุ้นอีกหลายตัว ที่ลงเท่ากับเงินปันผล หรือมากกว่าเงินปันผล
- จากตัวอย่างแสดงว่าอย่าคาดเดาตลาด อาจทำให้เสียหุ้นในมือทั้งหมด 100%
- นักลงทุนหุ้น DSM มีหุ้นในมือก่อนวันขึ้น XD ทำอย่างไร
-- ควรขายทำประกันก่อน XD สัก 2-3 วันก่อนวันขึ้นเครื่องหมาย
-- ทำประกันเอาไว้ 30 % ของพอร์ต ถือรับปันผล 70% ของพอร์ต
เหตุผลสนับสนุน
- 30% เป็นจำนวนหุ้นที่เรายินดีทิ้งไว้เป็นกองหลัง
- เงินปันผล DSMer ถือเป็นเงินฟรี
- ถ้าหุ้นวิ่งขึ้น แทนที่จะลง เราจะได้ปันผลเพิ่มขึ้น
- ถ้าหุ้นวิ่งลง เราได้ขายหุ้นออกไปก่อน 30 %(ได้ราคาดีด้วย)
- DSMer บางท่านอาจไม่ต้องทำตามกลยุทธ์นี้ก็ได้
-- ถือหุ้นรับปันผล 100%
- หุ้นที่วิ่งสวนวัน XD ส่วนมากเป็นหุ้นพลังงาน
หมายเหตุ
- นักลงทุน DSMer ควรคิด และพิจารณา พร้อมการวางแผนรับมือไม่ว่าหุ้นขึ้นหรือลง
- XD = Excluding Dividend = ผู้ซื้อหุ้นในวันแขวนป้ายไม่มีสิทธ์ได้รับเงินปันผล ตามที่บริษัทประกาศจ่าย
-- หากต้องการรับเงินปันผลต้องซื้อหุ้นก่อน หรือซื้อช่วงมีข่าว XD (เมื่อข่าวออก หุ้นมักแพงรับข่าว)
DSM [34] กลยุทธ์หุ้น DSM สู้ศึก XR ทำอย่างไร?
- ทำอย่างไร เมื่อมีการขอเพิ่มทุน
- หัวข้อได้รับแรงบันดาลใจจาก Minibar (หนึ่งในศิษย์เอง)
- หลักการข้อหนึ่งของ DSM คือ ไม่ควรเพิ่มเงินลงทุน
- ถ้ามีกระแสเงินสดแฝงสามารถเพิ่มทุนได้ทันที
- ถ้าไม่มีกระแสเงินสดแฝงสำหรับเพิ่มทุนทำอย่างไร ?
1.) ขายหุ้นตัวนั้นออก ให้มากและเร็วที่สุดเมื่อรู้ข่าว (ขายตามแผน 10% ,20% ,50% ,100%)
-- รอจนกว่าหุ้นเพิ่มทุนจะเข้ามาซื้อขายในตลาด
-- ซื้อในราคาที่เหมาะสมหลังเพิ่มทุนตามสัดส่วน
-- รอจังหวะซื้อคือ เมื่อหุ้นกำลังเขียวๆ
หรือ
2.) ทำการขายหุ้นตัวนั้น ตามแผนที่วางไว้
-- แต่ยังอยู่ในเงื่อนไขไม่มีเงินซื้อหุ้นเพิ่มทุน ,ไม่สามารถที่จะหากระแสเงินสดแฝงจากตัวมันเองได้
ในระยะเวลาก่อนขึ้นเครื่องหมาย XR ไม่มีเงินพอไปจ่ายค่าหุ้นเพิ่ม
-- หลังจากได้กระแสเงินสดแฝงการจากการพอร์ต ทั้ง 100% ก่อนวันขึ้น XR เพื่อจะได้ไม่เพิ่มทุน
-- ไปรับหุ้นกลับหลังจากที่หุ้นลูก ได้เข้าทำการซื้อขายในตลาดแล้ว
-- ซื้อหุ้นเขียวตอนกำลังจะขึ้น
-- จะได้กระแสเงินสดแฝงเพิ่ม จำนวนหุ้น โดยไม่เพิ่มเงิน
Ex หุ้น A ประกาสเพิ่มทุน แล้วหุ้นตก
- วันที่จะขึ้น XR วันที่ 9 มี.ค อัตราส่วน 4 : 1 @ 1.71 บาท (หุ้นเดิม 4 ซื้อหุ้นใหม่ 1 ราคา1.71)
- วันจองจ่ายค่าหุ้นเพิ่ม 24 - 30 มี.ค
- ถ้าใครถือหุ้นวันที่ 9 มี.ค ไม่จ่ายค่าหุ้นเพิ่ม ก็ไม่ได้หุ้นใหม่
- ราคาวันที่ 8 มี.ค ราคา 2.42 ราคาปิดวันที่ 9 มี.ค 2.44 สูงสุด 2.56 ต่ำสุด 2.40 ราคาปิด 2.40
วิธีคำนวณ ราคาที่เหมาะสมสำหรับการเพิ่มทุน
- 4 หุ้น ต่อ 1 หุ้น ราคา 1.71 จะได้ราคาเฉลี่ย
- (4 x 2.42 + 1.71 x 1 /5) = 2.28 บาท
- ถ้าราคาหลังตลาดหลักขึ้นเครื่องหมาย XR ราคาเท่ากับ 2.28 บาท ถือเป็นราคาเหมาะสม
- ถ้าสามารถซื้อ หุ้น หลังจากหุ้นลูกจาย ต่ำกว่า จะดี
- หลังจากวันที่หุ้นลูกของ A ทำการซื้อขาย จำนวน 151,387,893 หุ้น วันที่ 20 เม.ย
- ผลของราคาเปิด 2.04 บาท สูงสุด 2.20 บาท ต่ำสุด 2.00 ราคาปิด 2.10
- เปรียบเทียบ ตั้งแต่วันที่ 3 ก.พ ราคาปิด 2.76 (Hi) ถึงวันที่ 8 มี.ค ราคา 2.42 (วันขึ้นเครื่องหมาย XR)
- 1 เดือนผลต่าง 2.76 - 2.42 = 0.34 คิดเป็น 12.31 %
- เราสามารถสร้างกระแสเงินสดแฝงได้ 12.31 % หรือไม่
เป็นการยกตัวอย่าง ไม่ได้แสดงว่าหุ้นทุกตัวจะมีรูปแบบราคาแบบนี้
*หมายเหตุ
- XR = Excluding Right = ผู้ซื้อหุ้นในวันที่แขวนป้ายนี้ จะไม่มีสิทธิในการจองซื้อหุ้นใหม่
ต้องซื้อก่อน หรือช่วงซื้อก่อนแขวนป้าน
- H = Halt Trade = เครื่องหมายแสดงให้นักลงทุนทราบว่า หลักทรัพย์ดังกล่าว อยู่ระหว่างห้ามซื้อขาย
DSM [35] SET DSM index ?
- วิธีคิด ดัชนี DSM ของพอร์ต
วัตถุประสงค์
- เพื่อไม่ให้เรา DSMer หลงไปยึดติดกับ SET INDEX
- เพื่อทำให้ทราบว่าแต่ละวัน ระบบ DSM ของเราเปลี่ยนแปลงอย่างไร
การคำนวณดัชนีหุ้นมีหลายวิธี แต่ละวิธีมีข้อดีข้อด้อย
- วิธีแบบแรกคือ Price Weight คิดแค่ราคาหุ้นอย่างเดียว
Ex - ข้อมูลวันแรกเริ่มทำ DSM
-- A ราคา 12 บาท,B ราคา 32 บาท ,C ราคา 9 บาท
-- นำราคาทั้งหมดมาหารด้วยหลักทรัพย์
-- (12 + 32 + 9 / 3) = 17.67 นี้คือค่าดัชนีเริ่มต้น
- ถ้าข้อมูลปัจจุบันเป็น
-- A ราคา 11 บาท,B ราคา 37 บาท ,C ราคา 10 บาท ,D ราคา 9 บาท
-- (11 + 37 + 10 + 9 / 4) = 16.67 นี้คือค่าดัชนี ณ ปัจจุบัน
- แสดงให้เห็นว่า ดัชนี DSM ตั้งแต่เริ่มต้น จนถึงปัจจุบัน ลงลด 1.00 จุด คิดเป็น 5.66%
- ุถ้าคิดวิธีนี้มูลค่าพอร์ต ต้องลดลง 5.66% ด้วย
- แต่ความจริงไม่ใช้ เพราะ จำนวนหุ้นแต่ละตัวไม่เท่ากัน
- สูตรคำนวณที่ตลาดใช้อยู่คิดแบบ Market Value Weight
- โดยให้น้ำหนัก และจำนวนหุ้นคำนวณด้วย
- หุ้นใหญ่จึงมีผลต่อดัชนี
วิธีที่เหมาะสมคือนำ จำนวนหุ้น และราคามาคิด
Ex2 - ข้อมูลวันแรกเริ่มทำ DSM
-- A ราคา 12 x 10,000 = 120,000บาท
-- B ราคา 32 x 3,000 = 96,000บาท
-- C ราคา 9 x 10,000 = 90,000บาท
-- สมมุติว่าไม่ได้คิดค่าคอมมิชั่นลงในตัวอย่าง
-- ราคารวมทั้ง 3 หุ้นเท่ากับ 306,000 บาท เป็นตัวอ้างอิง
-- สมมุติให้ Set DSM Index ดัชนีเริ่มต้น = 100 จุด
- ถ้าข้อมูลปัจจุบันเป็น
-- A ราคา 11 x 11,000 = 121,000บาท
-- B ราคา 37 x 3,000 = 110,000บาท
-- C ราคา 10 x 4,000 = 40,000บาท
-- D ราคา 9 x 5,000 = 45,000บาท
-- ราคารวมทั้ง 4 หุ้นเท่ากับ 317,000 บาท
- Set DSM Index ณ ปัจจุบัน = (317,000 x 100) / 306,000 = 103.59 (เท่ากับเพิ่มขึ้น 3.59)
- มูลค่าพอร์ต ก็ควรจะเพิ่มขึ้น 3.59% เช่นกัน
- ไม่สามารถ นำ Set Index มาดูเพื่อนเป็นตัวอย่างอ้างอิงกับพอร์ต DSM ได้ (เพราะคิดจากหุ้นทั้งหมด)
- เราควรทำ Set DSM Index ไว้คอยเปรียบเทียบ ด้วยตนเอง
- เมื่อเวลาเปลี่ยนไป จะทำให้เราทราบว่า DSM ที่ทำ เปลี่ยนแปลงอย่างไร
- ถ้าจะให้เป็นจริงมากขึ้น เราควรนำกระแสเงินสดแฝงไส่เข้าไปด้วย
สรุป สูตร Set DSM Index ดังนี้
- Set DSM Index =
[ผลรวม(จำนวนหุ้น A x ราคาหุ้น A) + เงินสดคงเหลือ] x 100 / ผลรวม[จำนวนหุ้น B x ราคาหุ้น B]
- B แทนจำนวนหุ้นวันแรกที่เริ่มทำ , A = หุ้นในพอร์ต ณ ปัจจุบัน
- เงินสดคงเหลือ = เงินสดทั้งหมด - เงินออม 25% - เงินค่าใช้จ่าย 25%
- หวังว่าคงเป็นประโยชน์ต่อชาว DSMer
- คอยดูการเปลี่ยนแปลง Set DSM index เพื่อไม่ไห้ Set index หลอกเรา
วันนี้นักลงทุน DSMer มี Set DSM index หรือยัง ?
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น